Starquest Capital recherche des dirigeants atypiques, en rupture de vision, qui sortent du lot par leur produit, leur service ou leur approche du marché.
Starquest Capital organise la rencontre entre leurs innovations, extrêmement puissantes et disruptives, et leur marché (qui ne les attend pas !).
Starquest investit – en capital – dans les entreprises qu’elle considère à fort potentiel de valorisation, dans les premières années qui suivent leur création.
Starquest Capital ne sont pas des financiers, se sont des entrepreneurs du capital : ils aident les visionnaires à réaliser leur potentiel et à rêver plus grand.
Un communiqué excellent de la part de Starquest Capital le 19/10/2018
Chers partenaires,
Vous avez accompagné les succès de Starquest depuis 2008, et pour la plupart d’entre vous avec une grande fidélité. Ce soutien nous a permis de construire une belle trajectoire, avec près de 110 prises de participation répondant toutes à notre positionnement d’origine : des entrepreneurs hors normes avant toute chose, légitimant une certaine prise de risque, parce que c’est comme cela que nous pouvons espérer générer une performance meilleure que la moyenne.
Il est encore un peu tôt pour conclure sur le résultat de cette stratégie. Toutefois les indicateurs vont dans le bon sens : un taux de défaillances de 16,4% du capital investi (nettement inférieur aux moyennes du marché du Capital Innovation), 13 sorties avec un TRI annuel de 20,1%, et 75 sociétés encore en portefeuille que nous chercherons à céder progressivement dans les meilleures conditions, même si (et c’est le cas) cela prend plus de temps que prévu (et que les 5,5 années fiscales incompressibles).
La suppression de l’ISF (et son non report sur l’IFI) nous amène aujourd’hui à évoluer. Nous avons pris la décision de ne pas être présents sur le mécanisme IR. A 25% la couverture de risque pour le particulier est insuffisante selon nous. Et l’enveloppe limitée à 10 K€ dans laquelle il faut loger cet avantage fiscal à côté du professeur particulier ou de la nounou est bien trop contraignante à notre goût. Il semblerait que l’analyse gouvernementale soit que les capitaux des particuliers iront soutenir l’innovation sans dispositif fiscal, avec l'appui de plus en plus fort de la BPI. Nous respectons ce choix même si nous sommes plus que sceptiques. Notre mission principale est maintenant d’assurer une gestion optimisée du portefeuille de participations sans incidence de ce changement brutal. Vous pouvez compter sur l’engagement de l’équipe Starquest, qui amènera à bon port toutes ces lignes sans précipiter les choses.
Il reste que l’attrait du particulier pour le Capital Investissement, non seulement pour sa perspective de performance mais aussi pour sa capacité à donner du sens à l’argent, est de plus en plus fort, même si concrètement il ne concerne pas tout le monde. Nous avons développé depuis quelques années une activité de mandats de gestion pour répondre à cette demande, et compte tenu du succès de cette offre nous la développons fortement. Il s’agit de proposer des solutions d’investissement, en capital mais aussi en dette à haut rendement, sur des sociétés que nous soutenons depuis quelques années, dont nous connaissons intimement le potentiel, avec les dirigeant(es) desquelles nous avons une relation de confiance privilégiée.
Cette offre est accessible selon plusieurs formats, avec une extrême flexibilité. L’investisseur choisit son niveau d’implication. Il peut être en direct à nos côtés au capital d’une société. Il peut être géré au sein d’un véhicule collectif comme dans un fonds classique. Ce véhicule peut même être captif pour un CGP ou un family office, géré en marque blanche ou sous marque Starquest.
D’ores et déjà sont disponibles:
- des opportunités d’investissement sous mandat dans une sélection de sociétés. C’est Starquest qui gèrera l’opération, mais c’est le client qui choisit et valide ses cibles. C’est donc un format proche d’un « club deal », l’investisseur apportant ses capitaux à côté de ceux de Starquest, aux mêmes conditions. La taille minimale d’un apport en mandat est fixée à 150 K€.
- une structure « evergreen » qui va gérer sur des étapes de Capital Croissance des sociétés gérées par Starquest. La gestion est collective, les investisseurs apportent leurs capitaux dans la structure, et les choix d’investissement sont assurés par le comité d’investissement Starquest. L’apport minimal est fixé à 300 K€. La priorité sera donnée à des sociétés rentables dans le secteur de la Transition Energétique d’une part, de la sécurité digitale d’autre part, deux pôles d’expertise de notre portefeuille actuel.
Nous reprendrons contrat prochainement avec vous pour mieux vous expliquer les détails de ces opportunités. Nous pensons que le Capital Investissement devient rapidement une vraie quatrième classe d’actifs patrimoniaux, aux côtés de l’Immobilier, de l’Assurance-Vie et de le Bourse. Nous pensons donc que vous ne pouvez pas être absent de cette évolution.
Merci pour votre attention et à très bientôt.
Arnaud DELATTRE
Associé