Sigma Gestion Fortuna (FR0010587451)

Bourse Direct Épargne vous conseille d'investir dans la FIP Eligible ISF  Sigma Gestion Fortuna - Sigma Gestion et ainsi de profiter d'une réduction d'impôts de 0% de votre investissement.

Fermé

Sigma Gestion Fortuna

Sigma Gestion

Nature du produit
FIP Eligible ISF
ISIN
FR0010587451
Visa Amf
du 25/03/2008
Limite souscription
31/12/2008
Durée de placement
8 ans
Durée de placement conseillée
8 à 10 ans
Millésime
2008
Souscription minimale
2000 €
Taux de réduction IR
0 %
Taux PME
0 %
Date de prorogation
16/06/2019
Frais de gestion
3,47 %
Droits d'entrée
2,00 %
Nous consulter
Dépositaire
Société Générale Securities Services
Profil de risque et de rendement
  • 0
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
Date Type Valeur
30/09/2022 Valeur liquidative 20.51
30/09/2021 Valeur liquidative 0.55
31/03/2020 Valeur liquidative 1.58
31/12/2019 Remboursement 22.00
30/09/2018 Valeur liquidative 41.51
30/09/2018 Valeur liquidative 65.73
30/09/2018 Valeur liquidative 41.51
30/03/2018 Valeur liquidative 38.47
03/09/2017 Valeur liquidative 40.88
31/03/2017 Valeur liquidative 38.71
31/03/2016 Valeur liquidative 50.44
25/03/2008 Valeur liquidative 100.00
Date Perf Brute
30/09/2022 -57,49%

INFO DE LA SGP DU 17/06/2022

Nous sommes heureux, aujourd’hui de vous informer que nos efforts ont été récompensés par un jugement en date du 25/03/2022 octroyant à l’ensemble de nos fonds concernés par ce litige, une indemnité globale de 12 467 203 €soit un montant par part de 41,57 € pour votre fonds.

Néanmoins, en date du 12/05/2022, le dirigeant a fait appel de ce jugement qui n’est donc pas définitif.

Nous avons donc décidé, dans l’intérêt collectif des porteurs de parts, de continuer notre action en justice afin d’obtenir une seconde décision positive.

Nous vous informons que nous sommes disposés à consacrer tous nos efforts afin que cette action en justice puisse se solder par un succès, et que ce travail ne fera l’objet d’aucune facturation de la part de Sigma Gestion. Ainsi, comme c’est le cas depuis l’entrée en dissolution longue du fonds (soit le 22/06/2018), la société de gestion ne prélèvera pas de frais de gestion aux fonds tout en continuant de défendre au mieux vos intérêts résiduels.

Nous vous indiquons d’autre part que dans l’intérêt collectif des porteurs de parts, afin de maximiser les chances de succès de cette entreprise, les rachats seront bloqués durant cette période.
 

INFO DE LA SGP DU 07/05/2020

La totalité des participations susmentionnées, a pu finalement être cédée par le fonds, la dernière cession ayant eu lieu le 05/12/2019. Par un courrier en date du 23/01/2020, nous vous avons informé d’une distribution d’actifs à la suite de ces diverses cessions, laquelle a eu lieu le 20/02/2020. Ainsi, un montant de 22€ par part détenue au sein du fonds vous a été distribué. Cette somme correspond à la performance historique du fonds. Néanmoins, malgré la cession de la totalité des actifs détenus par le fonds, nous vous informons que ce dernier ne sera pas juridiquement liquidé dans un avenir proche, contrairement à ce qui a pu vous être annoncé. En effet, nous avons initié fin 2019 un procès à l'encontre du dirigeant de l’une des participations du portefeuille cédées par le fonds et de la holding personnelle dudit dirigeant. Nous estimons avoir été victimes de manœuvres frauduleuses de la part de ce dirigeant et de sa société holding. Ainsi, nous pensons qu’il est possible d’obtenir, au titre d’une indemnisation, une somme plus importante que le produit de cession obtenu.

C’est pour cette raison, que nous avons décidé de défendre l’intérêt de la copropriété de parts du fonds, et d’allouer, aux fins du procès, une partie des disponibilités du fonds issues des diverses cessions susmentionnées, soit 1,61€ par part (somme qui ne vous a donc pas été distribuée), à l’engagement de cette action en justice et au fonctionnement du fonds (qui doit être maintenu en vie aux fins de ce procès, pour une durée estimée à trois ans par nos conseils).

Plus précisément, les 1,61€ par part provisionnés, correspondent à des honoraires d’avocat, pour un montant global estimé de 60.651,64€, aux frais de dépositaire, et de commissariat aux comptes (dans ce contexte particulier nous avons pu renégocier à la baisse, de 50%, les frais de fonctionnement du fonds).

Quant à la rémunération de la société de gestion, nous vous informons que nous sommes disposés à consacrer tous nos efforts afin que cette action en justice puisse se solder par un succès, et que ce travail ne fera l’objet d’aucune facturation au fonds. Ainsi, comme c’est le cas depuis l’entrée en dissolution longue du fonds (soit le 22/06/2018), la société de gestion ne prélèvera pas de frais de gestion aux fonds tout en continuant de défendre au mieux vos intérêts résiduels. Nous vous indiquons d’autre part que dans l’intérêt collectif des porteurs de parts, afin de maximiser les chances de succès de cette entreprise, les rachats seront bloqués durant cette période.

Un procès pouvant connaître deux dénouements (gain ou perte), nous ne pouvons pas vous garantir (et nous nous voyons obligés d’insister sur ce point) qu’à l’issue de celui-ci vous perceviez davantage d’actifs monétaires que ce qui vous a été distribué le 20/02/2020. Néanmoins, l’hypothèse du gain n’étant pas exclue (et nous emploierons nos meilleurs efforts pour que ce scenario se réalise), nous vous indiquons, sur le fondement des estimations communiquées par notre conseil, que l’indemnisation attendue pour une part du fonds à l’issue du procès est de 46,53€ (ce montant correspondant à ce qui sera demandé dans le cadre du procès, et il n’est pas exclu, en fonction du déroulement des opérations, que celui-ci puisse varier à la baisse).

Nos commentaires

Sigma Gestion dispose d'une équipe de gestion active depuis plus de 20 ans dans le non coté via des holdings privés d'investissement, celle-ci bénéficie d'une indépendance totale du capital et de la gestion. La société s'engage à ne percevoir auncun intéressement sur les plus-values si la performance du fonds est inférieure à 25% au terme.

Pourquoi nous avons sélectionné cette année ce FIP ? : Sigma Gestion bénéficie d'une forte implantation dans l'est de la France qui bénéficie de l'arrivée récente du TGV. L'équipe gère 50 M€ et bénéficie d'un très bon dealflow.

Politique d'investissement

Le FIP vous permet d'investir dans le développement et la transmission des PME régionales au capital souvent familial. Compte tenu de la moyenne d'âge actuelle des dirigeants de PME, l'INSEE estime qu'environ 700.000 PME françaises vont changer de mains d'ici 15 ans. Le potentiel de création de richesses et d'emplois est donc important si les transmissions sont correctement anticipées et bien accompagnées.

Portefeuille innovant pour 60%

Gestion Fortuna a choisi d'investir dans le quart est français, le long de la nouvelle ligne TGV Est-Européenne pour les raisons suivantes : vitesse de déplacement, ouverture sur les marchés européens, création d'emplois et essor économique. Les principaux critères de sélection de la société de gestion sont :

  • Essentiellement des PME mûres en phase de développement et de transmission.
  • PME familiales ou anciennes filliales de grands groupes.
  • PME ayant une visibilité importante et un potentiel de profitabilité attractif.
  • Chiffre d'affaires inférieur à 50 M€.
  • Marchés existants et en croissance dans les secteurs de la production ou des services.
  • Compétence du management.
  • Possibilité de sortie à terme

Portefeuille libre pour 40%

Les Autres Investissements seront effectués de manière diversifiée et pourront représenter au maximum 30% du montant des souscriptions du Fonds. Ils seront constitués principalement de parts ou actions d’OPCVM monétaires et obligataires. Toutefois, si le contexte économique y est favorable (et notamment l’évolution des marchés), la Société de Gestion pourra orienter la gestion de la part de l’actif du Fonds non soumise aux critères d’investissement régional de proximité vers des OPCVM « actions » et/ou « obligations » et/ou « diversifiés ».

 

(*) dont les cas légaux (invalidité, décès)

 


Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document
Attention : les FCPI ne bénéficient d'aucune garantie de capital ni de revenus.

Bourse Direct Epargne vous accompagne dans la gestion de votre patrimoine et de votre optimisation fiscale.

Notre pôle identifie et sélectionne pour vous les opportunités d'investissement dans toutes les classes d’actifs : une très large gamme de produits de placements financiers, immobiliers, d’optimisation fiscale traditionnelle et innovante. Notre expertise nous permet d’opérer pour vous les choix les plus judicieux en désignant les solutions d’investissement optimales correspondant fidèlement à vos besoins.

Nos conseillers sont à votre écoute pour vous faire bénéficier d’un accompagnement personnalisé, adapté à vos objectifs et à votre profil d’investisseur.

 

Nicolas BAZINET

Sylvain GAIGNON

RISQUES SPECIFIQUES :

Risque de perte en capital : le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas restitué. La valeur des Actifs du Fonds dépendra de l’évolution et de l’aléa des actifs sous-jacents (plus particulièrement de la valeur des actifs des Sociétés du Portefeuille), et aucune garantie ne peut être donnée sur leur rentabilité future. Les performances passées des Actifs du Fonds ne préjugent pas de leurs performances futures. Les Investisseurs potentiels ne doivent pas réaliser un investissement dans le Fonds s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte. Il est ainsi vivement recommandé aux Investisseurs potentiels de consulter leurs conseillers financiers en faisant référence à leurs propres situations et leur aversion au risque, concernant les conséquences financières d’un investissement dans le Fonds.

Risque d’investissement dans des sociétés non cotées :  un investissement dans une société non cotée est normalement plus risqué qu’un investissement dans une société cotée dans la mesure où les sociétés non cotées sont généralement plus petites et plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies et fortement tributaires des compétences et de l’engagement d’une petite équipe de direction (retournement du secteur d’activité, récession de la zone géographique, modification substantielle apportée à l’environnement juridique et fiscal, etc.). Les Sociétés du Portefeuille n’accordent à leurs actionnaires aucune garantie contre les risques de pertes en capital ou de contre-performance en termes de rentabilité en cas d’échec de leur projet de développement. Dès lors, l’Investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque de mauvaise rentabilité ou de perte en capital. Ces entreprises peuvent être sensibles aux phases descendantes du cycle économique du secteur dans lequel elles exercent leurs activités. Un investissement non coté peut prendre plusieurs années pour arriver à maturité. En conséquence, alors que la performance du Fonds peut être satisfaisante sur le long terme, la performance des premières années peut être médiocre.

Risque de liquidité des Actifs du Fonds : le risque de liquidité mesure la difficulté que pourrait avoir le Fonds à céder des montants importants des actions des Sociétés du Portefeuille dans un délai court, pour faire face à la nécessité de mobiliser de la trésorerie ou faire face à une baisse de leur valeur de marché. Le Fonds pourra être investi dans des titres non cotés sur un Marché d’Instruments Financiers. Ces titres sont peu ou pas liquides. Il n’est pas exclu que (i) le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans des délais raisonnables et à un niveau de prix souhaité et (ii) qu’à la liquidation du Fonds, ces participations puissent être distribuées en nature de telle sorte que les porteurs de Parts deviennent des actionnaires minoritaires de plusieurs sociétés non cotées.

Risque de taux : Il sera proportionnel à la part des actifs ayant un sous-jacent obligataire et portera au maximum sur une part de 30% de l’actif du Fonds une fois les investissement relatifs au quota de proximité réalisés. La hausse des taux d’intérêt pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risque de crédit : Le Fonds peut connaître un risque de crédit indirect lié à l’investissement dans des produits de taux. Ainsi, une défaillance ou une dégradation de la qualité de signature d’un émetteur pourrait aboutir à une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risque actions : Il sera proportionnel à la part des actifs investis en actions et titres de capital ou donnant accès au capital de sociétés. En cas de baisse des actions, la valeur liquidative du fonds baissera.

Risque lié aux frais élevés : En raison du niveau élevé des frais maximum auxquels est exposé le Fonds, la rentabilité de l’investissement des souscripteurs suppose une performance élevée.

Risque actions de préférence : Certains accords conclus avec les associés des PME Régionales à l’occasion de la mise en place de l’investissement, confèrent à leurs titulaires des avantages pécuniaires ou politiques (dividende majoré, affectation prioritaire du prix de cession, droit de vote double…) et/ou restreignent leurs prérogatives (plafonnement du prix de cession…), et peuvent être de nature à fixer ou plafonner la performance maximale de certains investissements du fonds. Ces mécanismes limitent la plus-value potentielle du Fonds alors que celui-ci reste exposé à un risque de perte en capital si l’investissement évoluait défavorablement. Il est précisé que les investissements n’ont pas vocation à être réalisés en totalité sous forme d’actions de préférence. Les pactes d’associés signés lors de la mise en place de l’investissement peuvent comporter de telles clauses.

Risques fiscaux : les Parts du Fonds souscrites dans les conditions du d) du 2° de l’article 150-0 B ter sont conservées jusqu’à l’expiration d’un délai de cinq (5) ans. Le non-respect de cette condition de conservation met fin au report d’imposition au titre de l’année au cours de laquelle cette condition cesse d’être respectée.
Par ailleurs, la Société de Gestion fera ses meilleurs efforts pour que le Fonds respecte le dispositif dit de l’ « apport-cession » et l’attention des Porteurs de Parts est attirée sur le fait que les avantages fiscaux qu’il pourrait procurer ne sont pas acquis jusqu’à ce que le dispositif fiscal soit définitivement adopté et commenté par l’Administration fiscale. La Société de Gestion fera ses meilleurs efforts pour sélectionner des Sociétés Éligibles, mais elle ne peut pas garantir que le respect des critères d’éligibilité ne soit remis en cause par l’Administration fiscale en raison (i) d’une interprétation des textes différente de celle de la Société de Gestion, (ii) de données erronées ou trompeuses fournies par les sociétés concernées, ou (iii) d’engagements non tenus par ces dernières. La Société de Gestion pourra, conformément à l’Article 34 du Règlement, modifier ledit Règlement sans l’accord des Porteurs de Parts afin de prendre en compte le régime fiscal définitif après publication des commentaires de l’Administration fiscale.

Risque de concentration géographique : Ce risque est lié à la localisation des investissements

Recommandations A.M.F. (http://www.amf-france.org)
L'Autorité des marchés financiers appelle l'attention des souscripteurs sur les risques qui s'attachent aux FCPR (fonds communs de placement à Risques), FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) et FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) S'informer sur... Les fonds de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP) selon l'AMF

Lors de votre investissement, vous devez tenir compte des éléments suivants :

  • Le fonds va investir au moins 70 % des sommes collectées dans des entreprises à caractère innovant ayant moins de 2000 salariés et n'étant pas détenues majoritairement par une ou plusieurs personnes morales.
    Les 40 % restant seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés par la réglementation, par exemple des actions ou des fonds (ceci étant définis dans le règlement et la notice du FCPI).
  • La performance du fonds dépendra du succès des projets de ces entreprises. Ces projets étant innovants et risqués, vous devez être conscients des risques élevés de votre investissement. En contrepartie des possibilités de gain associé à ces innovations et de l'avantage fiscal, vous devez prendre en compte le risque de pouvoir perdre de l'argent.
  • Votre argent peut être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas côtées en bourse. La valeur liquidative de vos parts sera déterminée par la société de gestion, selon la méthodologie décrite dans le règlement du fonds, sous le contrôle du commissaire aux comptes du fonds. Le calcul de la valeur liquidative est délicat.
  • Pour vous faire bénéficier de l'avantage fiscal, les seuils de 10 et de 60 % précédemment évoqués devront être respectés dans un délai maximum de deux exercices, et vous devez conserver vos parts pendant au moins cinq ans. Cependant, la durée optimale de placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait d'investissement du fonds dans des entreprises dont le délai de maturation peut être plus long.
  • Le rachat de vos parts par le fonds peut dépendre de la capacité de ce dernier à céder rapidement ses actifs ; il peut donc ne pas être immédiat ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue. En cas de cession de vos parts à un autre porteur de parts, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue.
  • En cas de cession de vos parts à un autre souscripteur, le prix de cession peut être également inférieur à la dernière valeur liquidative connue.

Nos recommandations

Ces produits sont, par nature, risqués et liés aux investissements dans des sociétés non côtées. Vous avez bien entendu un attrait pour la défiscalisation, mais cela est en compensation du risque à prendre pour faciliter le développement et le financement des PME-PMI. Donc en souscrivant, vous acceptez une perte en capital et aussi une durée de détention en générale entre 6 et 10 ans et non la durée fiscale de 5 ans. Vérifiez bien que vous n'allez pas avoir besoin de cette somme, parce qu'il n'existe pas de marché secondaire. Même si certains promoteurs assurent une liquidité dans les cas légaux.
Les FCPI et FIP doivent être considérés comme des produits de diversification. Comme l'or (5% du portefeuille) ou l'immobilier (50% du patrimoine).Nous vous recommandons aussi de souscrire dans plusieurs Fonds soit d'année en année ou chaque année.

Avant toute souscription, nous vous recommandons de prendre connaissance des conditions générales et des notices d'informations concernant les différents FCPI / FIP mais aussi des recommandations et conseils présents sur le site.

En ce qui concerne les SOFICA, nous insitons sur le fait, même sur pour SOFICA garantie, que votre investissement est bloqué entre 5 et 8 ans et que vous risquez une perte en capital.

Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures

Les FCPI et FIP sont des sous-catégories des FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) et sont donc par nature risqués. Ils s'adressent à une clientèle avertie des risques liés aux investissements dans des sociétés non côtées. En investissant dans les FCPI / FIP, vous risquez une perte en capital.

Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document contractuel. Attention : les FIP ne bénéficient d'aucune garantie de capital ni protection, il se peut que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez-vous référer au règlement et au document d’informations clés pour l’investisseur (DIC PRIIPS) du Fonds avant de prendre toute décision finale d’investissement.