INFO DE LA SGP DU 17/06/2022
Nous sommes heureux, aujourd’hui de vous informer que nos efforts ont été récompensés par un jugement en date du 25/03/2022 octroyant à l’ensemble de nos fonds concernés par ce litige, une indemnité globale de 12 467 203 € soit un montant par part de 40,82 € pour votre fonds.
Néanmoins, en date du 12/05/2022, le dirigeant a fait appel de ce jugement qui n’est donc pas définitif.
Nous avons donc décidé, dans l’intérêt collectif des porteurs de parts, de continuer notre action en justice afin d’obtenir une seconde décision positive.
Nous vous informons que nous sommes disposés à consacrer tous nos efforts afin que cette action en justice puisse se solder par un succès, et que ce travail ne fera l’objet d’aucune facturation de la part de Sigma Gestion. Ainsi, comme c’est le cas depuis l’entrée en dissolution longue du fonds (soit le 21/06/2019), la société de gestion ne prélèvera pas de frais de gestion aux fonds tout en continuant de défendre au mieux vos intérêts résiduels.
Nous vous indiquons d’autre part que dans l’intérêt collectif des porteurs de parts, afin de maximiser les chances de succès de cette entreprise, les rachats seront bloqués durant cette période.
INFO DE LA SGP DU 07/05/2020
La totalité des participations susmentionnées, a pu finalement être cédée par le fonds, la dernière cession ayant eu lieu le 05/12/2019. Par un courrier en date du 23/01/2020, nous vous avons informé d’une distribution d’actifs à la suite de ces diverses cessions, laquelle a eu lieu le 25/02/2020. Ainsi, un montant de 17€ par part détenue au sein du fonds vous a été distribué. Cette somme correspond à la performance historique du fonds. Néanmoins, malgré la cession de la totalité des actifs détenus par le fonds, nous vous informons que ce dernier ne sera pas juridiquement liquidé dans un avenir proche, contrairement à ce qui a pu vous être annoncé. En effet, nous avons initié fin 2019 un procès à l'encontre du dirigeant de l’une des participations du portefeuille cédées par le fonds et de la holding personnelle dudit dirigeant. Nous estimons avoir été victimes de manœuvres frauduleuses de la part de ce dirigeant et de sa société holding. Ainsi, nous pensons qu’il est possible d’obtenir, au titre d’une indemnisation, une somme plus importante que le produit de cession obtenu.
C’est pour cette raison, que nous avons décidé de défendre l’intérêt de la copropriété de parts du fonds, et d’allouer, aux fins du procès, une partie des disponibilités du fonds issues des diverses cessions susmentionnées, soit 2,37€ par part (somme qui ne vous a donc pas été distribuée), à l’engagement de cette action en justice et au fonctionnement du fonds (qui doit être maintenu en vie aux fins de ce procès, pour une durée estimée à trois ans par nos conseils).
Plus précisément, les 2,37€ par part provisionnés, correspondent à des honoraires d’avocat, pour un montant global estimé de 21.887,54€, aux frais de dépositaire, et de commissariat aux comptes (dans ce contexte particulier nous avons pu renégocier à la baisse, de 50%, les frais de fonctionnement du fonds).
Quant à la rémunération de la société de gestion, nous vous informons que nous sommes disposés à consacrer tous nos efforts afin que cette action en justice puisse se solder par un succès, et que ce travail ne fera l’objet d’aucune facturation au fonds. Ainsi, comme c’est le cas depuis l’entrée en dissolution longue du fonds (soit le 21/06/2019), la société de gestion ne prélèvera pas de frais de gestion aux fonds tout en continuant de défendre au mieux vos intérêts résiduels.
Nous vous indiquons d’autre part que dans l’intérêt collectif des porteurs de parts, afin de maximiser les chances de succès de cette entreprise, les rachats seront bloqués durant cette période.
Un procès pouvant connaître deux dénouements (gain ou perte), nous ne pouvons pas vous garantir (et nous nous voyons obligés d’insister sur ce point) qu’à l’issue de celui-ci vous perceviez davantage d’actifs monétaires que ce qui vous a été distribué le 25/02/2020. Néanmoins, l’hypothèse du gain n’étant pas exclue (et nous emploierons nos meilleurs efforts pour que ce scenario se réalise), nous vous indiquons, sur le fondement des estimations communiquées par notre conseil, que l’indemnisation attendue pour une part du fonds à l’issue du procès est de 45,65€ (ce montant correspondant à ce qui sera demandé dans le cadre du procès, et il n’est pas exclu, en fonction du déroulement des opérations, que celui-ci puisse varier à la baisse).
Nos commentaires
Sigma Gestion dispose d'une équipe de gestion active depuis plus de 20 ans dans le non coté via des holdings privés d'investissement, celle-ci bénéficie d'une indépendance totale du capital et de la gestion. La société s'engage à ne percevoir auncun intéressement sur les plus-values si la performance du fonds est inférieure à 25% au terme.
Pourquoi nous avons sélectionné cette année ce FIP ? : Sigma Gestion bénéficie d'une forte implantation dans l'est de la France qui bénéficie de l'arrivée récente du TGV. L'équipe gère 50 M€ et bénéficie d'un très bon dealflow.
Politique d'investissement
Malgré le contexte économique actuel, Sigma Gestion pense que les PME ont par leur souplesse, leur sens de l'innovation et leur adaptabilité la capacité de poursuivre leur croissance tant en France qu'à l'étranger. Compte tenu de la raréfaction du crédit bancaire, les FIP bénéficient d'une opportunité historique d'accompagner les PME françaises les plus performantes. Le FIP est un véhicule patrimonial adapté aux particuliers pour intervenir sur le marché du capital investissement. Il fait partie d'une classe d'actif rentable, qui présente néanmoins un risque en capital et une faible liquidité.
Portefeuille soumis au critères d'investissement du FIP pour 70%
Gestion Fortuna 2 a choisi d'investir dans le quart est français, le long de la nouvelle ligne TGV Est-Européenne pour les raisons suivantes : vitesse de déplacement, ouverture sur les marchés européens, création d'emplois et essor économique. Le fonds privilégie les secteurs des services, de l'industrie et de la distribution spécialisée avec l'objectif à terme d'être exposé à 80% en PME non cotées. L'investissement sera réalisé dans des PME matures (de plus de 5 ans)qui réalisent un chiffre d'affaires entre 3 et 30 millions d'euros.
L'objectif est de bénéficier du potentiel de croissance des PME françaises non cotés et non soumises à la volatilité des marchés financiers. Le FIP Gestion Fortuna 2 financera des PME dirigées par des entrepreneurs capables de générer de la croissance et des profits pour l'actionnaire. La plus-value potentielle sera réalisée au terme de la vie du fonds, lors de la revente des titres qu'il détient. Les investissements dans les PME sont réalisés en contrepartie d'un risque de perte en capital et de faible liquidité de l'investissement.
Portefeuille de gestion libre pour 30%
Les Autres Investissements seront effectués de manière prusente et pourront représenter au maximum 30% du montant des souscriptions du Fonds. Ils seront constitués principalement de parts ou actions d’OPCVM monétaires et obligataires. Cette partie de l'actif sera globalement exposée au risque lié à l'évolution des taux d'intérêts. Le Fonds n'effectuera pas de placements sur les marchés à terme. Il n'investira ni dans les hedge funds ni dans des warrants.
Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document contractuel
Attention : les FCPR ne bénéficient d'aucune garantie de capital ni de revenus.
(*) dont les cas légaux (invalidité, décès)
