Exclusivement pour les contribuables dont le patrimoine net taxable à l’ISF est supérieur ou égal à 2,57M€ au 1er janvier 2017 (contribuables déclarant leur ISF au 15 juin 2017). Cette offre ne s’adresse pas aux personnes qui déclarent en 2017 leur patrimoine et leur ISF dans leur déclaration de revenus perçus en 2016.
STRATEGIE D’INVESTISSEMENT
123Club PME 2017 souscrira au capital de sociétés non cotées exerçant leur activité dans des secteurs identifiés comme stratégiques pour les années à venir par 123 Investment Managers, notamment :
l’industrie hôtelière et touristique (hôtels et campings notamment), la dépendance-santé (EHPAD notamment), les établissements de formation privés supérieurs ou spécialisés et les commerces de détail et de la franchise. Ces secteurs connaissent, selon 123 Investment Managers, une croissance structurelle depuis plusieurs années liée à un déficit d’offre et/ou au développement d’innovations de rupture, comme dans les méthodes de distribution ou les canaux de commercialisation par exemple.
Toutefois, il existe des risques spécifiques liés aux secteurs d’activité des Sociétés Eligibles dans lesquelles pourra investir 123Club PME 2017. Certaines peuvent rétrospectivement avoir fait l’objet d’une analyse erronée des opportunités de marché par les dirigeants et ne pas rencontrer le succès commercial escompté. Les investissements seront notamment sélectionnés en fonction des convictions de gestion de l’équipe d’123 Investment Managers, de son expérience accumulée et de la perspective de plus-values qu’ils présentent à l’expiration de la cinquième année suivant celle de l’investissement.
La Holding favorisera pour ce faire des projets qui offrent un retour sur investissement rapide.
123 Investment Managers attachera une importance particulière à la sélection des sociétés du portefeuille d’123Club PME 2017 avec un objectif de 4 à 10 participations, étant précisé qu’une participation ne pourra pas représenter plus de 30% du capital d'123Club PME 2017. Le nombre de participations sera notamment fonction du montant des souscriptions recueillies par 123Club PME 2017. Investir dans des PME non cotées présente un risque de perte en capital.
CO-INVESTISSEMENTS AUX CÔTÉS D’OPÉRATEURS ÉCONOMIQUES
123Club PME 2017 pourra co-investir dans chacune des sociétés aux côtés d’opérateurs économiques de référence dans leur secteur d’activité afin de bénéficier de leur savoir-faire dans la gestion et l’exploitation de projets. Il s’agit d’opérateurs qui, selon l’analyse des gérants d’123 Investment Managers, sont bien établis dans leurs secteurs d’activité, justifient de plusieurs années d’expérience (ou ont des dirigeants justifiant de plusieurs années d’expérience dans le secteur concerné s’il s’agit d’un nouvel opérateur) et présentent un track record en ligne avec les performances normatives du secteur concerné.
MÉCANISME DE PLAFONNEMENT
Ces opérateurs pourront avoir la possibilité d’acquérir 100 % des sociétés dont ils seront actionnaires à compter du 1er janvier 2023 au titre d’une option d’achat des actions composant le capital desdites sociétés que leur consentira 123Club PME 2017. En contrepartie, l’entrée au capital d’un opérateur présente un risque de dilution des souscripteurs, les opérateurs pouvant aller jusqu’à être majoritaires au capital de chacune des sociétés, leur conférant un pouvoir de décision en assemblée générale extraordinaire.
À noter que ce mécanisme implique également un plafonnement de la performance à un seuil déterminé à l’avance et limite donc la plusvalue potentielle d’123Club PME 2017 alors que cette dernière reste exposée à un risque de perte en capital si l’investissement évoluait défavorablement.
20220907 Information Mail ;
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