FPCI 123 REMPLOI (PRODFI2031)

Bourse Direct Épargne vous conseille d'investir dans la Remploi du produit de cession  FPCI 123 REMPLOI - 123 Investment Managers et ainsi de profitez d'une réduction d'impôts de 0% de votre investissement.

Fermé

FPCI 123 REMPLOI

123 Investment Managers

Nature du produit
Compte Titres FPCI Remploi du produit de cession
ISIN
PRODFI2031
Limite souscription
30/09/2021
Durée de placement
6 ans
Durée de placement conseillée
6 à 8 ans
Souscription minimale
100000 €
Taux de réduction IR
0 %
Taux PME
0 %
Frais de gestion
3,74 %
Droits d'entrée
Dépositaire
RBC Investor Services Bank France
Zone géographique
France Europe
Profil de risque et de rendement
  • 0
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

LES MODALITÉS DE RÉINVESTISSEMENT DU PRODUIT DE CESSION

Composition de l’actif du fonds :
Le report d’imposition est maintenu si deux quotas d’investissement sont atteints à l’expiration d’un délai de 5 ans (à compter de la date de souscription) :

  • 75% au moins de l’actif du Fonds doit être composé de sociétés exerçant une activité opérationnelle, imposées à l’IS et ayant leur siège de direction effective dans un état membre de l’EEE ; et
  • 50% au moins de l’actif doit être composé de sociétés non cotées, ou cotées sur un marché réservé aux PME Activités Éligibles

Le produit de cession peut être réinvesti dans :

  • le financement de moyens permanents d’exploitation affectés à une activité commerciale, industrielle, artisanale, libérale, agricole ou financière ; ou
  • l’acquisition d’une fraction du capital d’une ou plusieurs sociétés exerçant une des activités précitées, dès lors qu’il y’a prise de contrôle ; ou
  • la souscription en numéraire au capital initial ou à l’augmentation de capital d’une ou plusieurs sociétés exerçant une des activités opérationnelles précitées ; ou
  • la souscription de parts ou d’actions de Fonds communs de placement à risques (FCPR), de fonds professionnels de capital investissement (FPCI), de sociétés de libres partenariat (SLP) de sociétés de capital-risque (SCR).

Montant à réinvestir :

  • Au minimum 60% du montant du produit de cession

Délai de réinvestissement :

  • Dans les 2 ans à compter de la cession

Durée de détention des parts du fonds

  • La société holding bénéficiaire de l’apport doit conserver les parts du fonds jusqu’à l’expiration d’un délai de 5 ans suivant la date de sa souscription dans le Fonds.

UN COUPLE RENDEMENT RISQUE ÉQUILIBRÉ

Le Fonds a pour objectif de réaliser un TRI cible annuel net de 6%*.
Investi dans des entreprises non cotées, le Fonds 123 Remploi s’inscrit dans un environnement de marché propice où il profite des performances du capital investissement.
Selon le dernier rapport McKinsey, les levées de Fonds sur les marchés privés ont atteint en 2018 un total de 778 milliards de dollars, quand, les 1300 introductions en bourse ne levaient seulement que 204,8 milliards de dollars la même année selon le cabinet d’audit EY ; soit un montant presque quatre fois inférieur à celui du non coté. D’après la dernière étude France Invest (Association des investisseurs pour la croissance) et le cabinet EY, la performance globale du capital-investissement français s'établit à 9,9% à fin 2018. Elle atteint même 11,2% par an sur un horizon de quinze ans*.
*Le rendement et la durée d’investissement ne sont pas garantis et ne constituent qu’un objectif de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir dans
le non coté présente un risque de perte en capital et d’illiquidité.

DES SECTEURS D’INVESTISSEMENT PORTEURS

Le marché du tourisme français est en bonne santé. En 2018, de nombreux évènements ont été propices aux investissements dans l’hôtellerie. Le retour de la clientèle étrangère ainsi qu’une bonne conjoncture économique française ont en effet, permis aux

  • hôteliers français d’augmenter le prix moyen par chambre tout en enregistrant une hausse de leurs performances. De plus les grandes agglomérations ont continué d’être un véritable moteur pour l’activité hôtelière française, tirant l’ensemble du  secteur vers le haut. À cela, s’est ajouté le fait que la France organisera les Jeux Olympiques 2024. Un évènement qui contribuera à une arrivée massive de visiteurs (15 millions estimés) et dynamisera le secteur du tourisme pendant plusieurs années.
  • Le marché de la dépendance santé se porte également bien. C’est un marché résilient, profond, présentant des perspectives de croissance fortes portées par des leviers démographiques et sociétaux et adapté à une stratégie de financement de plateforme sectorielle. Marché fragmenté, la dépendance-santé présente des opportunités de consolidation puisque les trois premiers acteurs du secteur privé de l’EHPAD ne totalisaient que 15% de la totalité des lits en 2018. Le vieillissement de la population est une tendance structurelle liée à l’évolution de la pyramide des âges : augmentation des plus des 60 ans dans la part de la population française (+1,6% par an entre 2015 et 2030) et augmentation encore plus rapide des plus de 85 ans (+2,5% par an entre 2015 et 2035. Estimations INSEE).
  • L’immobilier constitue également une industrie porteuse qui représentait en 2018 11 % du PIB, employait 8 % des actifs et qui a créé, l’année dernière, 55 000 emplois. Une industrie robuste, clé dans l’attractivité du territoire, et dont le dynamisme nécessite d’importants besoins de financement.

Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures

Les FCPI et FIP sont des sous-catégories des FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) et sont donc par nature risqués. Ils s'adressent à une clientèle avertie des risques liés aux investissements dans des sociétés non côtées. En investissant dans les FCPI / FIP, vous risquez une perte en capital.

Recommandations A.M.F. (http://www.amf-france.org)
L'Autorité des marchés financiers appelle l'attention des souscripteurs sur les risques qui s'attachent aux FCPR (fonds communs de placement à Risques), FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) et FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) S'informer sur... Les fonds de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP) selon l'AMF

Lors de votre investissement, vous devez tenir compte des éléments suivants :

  • Le fonds va investir au moins 60 % des sommes collectées dans des entreprises à caractère innovant ayant moins de 2000 salariés et n'étant pas détenues majoritairement par une ou plusieurs personnes morales.
    Les 40 % restant seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés par la réglementation, par exemple des actions ou des fonds (ceci étant définis dans le règlement et la notice du FCPI).
  • La performance du fonds dépendra du succès des projets de ces entreprises. Ces projets étant innovants et risqués, vous devez être conscients des risques élevés de votre investissement. En contrepartie des possibilités de gain associé à ces innovations et de l'avantage fiscal, vous devez prendre en compte le risque de pouvoir perdre de l'argent.
  • Votre argent peut être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas côtées en bourse. La valeur liquidative de vos parts sera déterminée par la société de gestion, selon la méthodologie décrite dans le règlement du fonds, sous le contrôle du commissaire aux comptes du fonds. Le calcul de la valeur liquidative est délicat.
  • Pour vous faire bénéficier de l'avantage fiscal, les seuils de 10 et de 60 % précédemment évoqués devront être respectés dans un délai maximum de deux exercices, et vous devez conserver vos parts pendant au moins cinq ans. Cependant, la durée optimale de placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait d'investissement du fonds dans des entreprises dont le délai de maturation peut être plus long.
  • Le rachat de vos parts par le fonds peut dépendre de la capacité de ce dernier à céder rapidement ses actifs ; il peut donc ne pas être immédiat ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue. En cas de cession de vos parts à un autre porteur de parts, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue.
  • En cas de cession de vos parts à un autre souscripteur, le prix de cession peut être également inférieur à la dernière valeur liquidative connue.

RISQUES SPECIFIQUES :

Risque de concentration géographique : Ce risque est lié à la localisation des investissements

Risque de perte en capital : le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas restitué. La valeur des Actifs du Fonds dépendra de l’évolution et de l’aléa des actifs sous-jacents (plus particulièrement de la valeur des actifs des Sociétés du Portefeuille), et aucune garantie ne peut être donnée sur leur rentabilité future. Les performances passées des Actifs du Fonds ne préjugent pas de leurs performances futures. Les Investisseurs potentiels ne doivent pas réaliser un investissement dans le Fonds s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte. Il est ainsi vivement recommandé aux Investisseurs potentiels de consulter leurs conseillers financiers en faisant référence à leurs propres situations et leur aversion au risque, concernant les conséquences financières d’un investissement dans le Fonds.

Risque d’investissement dans des sociétés non cotées :  un investissement dans une société non cotée est normalement plus risqué qu’un investissement dans une société cotée dans la mesure où les sociétés non cotées sont généralement plus petites et plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies et fortement tributaires des compétences et de l’engagement d’une petite équipe de direction (retournement du secteur d’activité, récession de la zone géographique, modification substantielle apportée à l’environnement juridique et fiscal, etc.). Les Sociétés du Portefeuille n’accordent à leurs actionnaires aucune garantie contre les risques de pertes en capital ou de contre-performance en termes de rentabilité en cas d’échec de leur projet de développement. Dès lors, l’Investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque de mauvaise rentabilité ou de perte en capital. Ces entreprises peuvent être sensibles aux phases descendantes du cycle économique du secteur dans lequel elles exercent leurs activités. Un investissement non coté peut prendre plusieurs années pour arriver à maturité. En conséquence, alors que la performance du Fonds peut être satisfaisante sur le long terme, la performance des premières années peut être médiocre.

Risque de liquidité des Actifs du Fonds : le risque de liquidité mesure la difficulté que pourrait avoir le Fonds à céder des montants importants des actions des Sociétés du Portefeuille dans un délai court, pour faire face à la nécessité de mobiliser de la trésorerie ou faire face à une baisse de leur valeur de marché. Le Fonds pourra être investi dans des titres non cotés sur un Marché d’Instruments Financiers. Ces titres sont peu ou pas liquides. Il n’est pas exclu que (i) le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans des délais raisonnables et à un niveau de prix souhaité et (ii) qu’à la liquidation du Fonds, ces participations puissent être distribuées en nature de telle sorte que les porteurs de Parts deviennent des actionnaires minoritaires de plusieurs sociétés non cotées.

Risque de taux : Il sera proportionnel à la part des actifs ayant un sous-jacent obligataire et portera au maximum sur une part de 30% de l’actif du Fonds une fois les investissement relatifs au quota de proximité réalisés. La hausse des taux d’intérêt pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risque de crédit : Le Fonds peut connaître un risque de crédit indirect lié à l’investissement dans des produits de taux. Ainsi, une défaillance ou une dégradation de la qualité de signature d’un émetteur pourrait aboutir à une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risque actions : Il sera proportionnel à la part des actifs investis en actions et titres de capital ou donnant accès au capital de sociétés. En cas de baisse des actions, la valeur liquidative du fonds baissera.

Risque lié aux frais élevés : En raison du niveau élevé des frais maximum auxquels est exposé le Fonds, la rentabilité de l’investissement des souscripteurs suppose une performance élevée.

Risque actions de préférence : Certains accords conclus avec les associés des PME Régionales à l’occasion de la mise en place de l’investissement, confèrent à leurs titulaires des avantages pécuniaires ou politiques (dividende majoré, affectation prioritaire du prix de cession, droit de vote double…) et/ou restreignent leurs prérogatives (plafonnement du prix de cession…), et peuvent être de nature à fixer ou plafonner la performance maximale de certains investissements du fonds. Ces mécanismes limitent la plus-value potentielle du Fonds alors que celui-ci reste exposé à un risque de perte en capital si l’investissement évoluait défavorablement. Il est précisé que les investissements n’ont pas vocation à être réalisés en totalité sous forme d’actions de préférence. Les pactes d’associés signés lors de la mise en place de l’investissement peuvent comporter de telles clauses.

Risques fiscaux : les Parts du Fonds souscrites dans les conditions du d) du 2° de l’article 150-0 B ter sont conservées jusqu’à l’expiration d’un délai de cinq (5) ans. Le non-respect de cette condition de conservation met fin au report d’imposition au titre de l’année au cours de laquelle cette condition cesse d’être respectée.
Par ailleurs, la Société de Gestion fera ses meilleurs efforts pour que le Fonds respecte le dispositif dit de l’ « apport-cession » et l’attention des Porteurs de Parts est attirée sur le fait que les avantages fiscaux qu’il pourrait procurer ne sont pas acquis jusqu’à ce que le dispositif fiscal soit définitivement adopté et commenté par l’Administration fiscale. La Société de Gestion fera ses meilleurs efforts pour sélectionner des Sociétés Éligibles, mais elle ne peut pas garantir que le respect des critères d’éligibilité ne soit remis en cause par l’Administration fiscale en raison (i) d’une interprétation des textes différente de celle de la Société de Gestion, (ii) de données erronées ou trompeuses fournies par les sociétés concernées, ou (iii) d’engagements non tenus par ces dernières. La Société de Gestion pourra, conformément à l’Article 34 du Règlement, modifier ledit Règlement sans l’accord des Porteurs de Parts afin de prendre en compte le régime fiscal définitif après publication des commentaires de l’Administration fiscale.

Nos recommandations

Ces produits sont, par nature, risqués et liés aux investissements dans des sociétés non côtées. Vous avez bien entendu un attrait pour la défiscalisation, mais cela est en compensation du risque à prendre pour faciliter le développement et le financement des PME-PMI. Donc en souscrivant, vous acceptez une perte en capital et aussi une durée de détention en générale entre 6 et 10 ans et non la durée fiscale de 5 ans. Vérifiez bien que vous n'allez pas avoir besoin de cette somme, parce qu'il n'existe pas de marché secondaire. Même si certains promoteurs assurent une liquidité dans les cas légaux.
Les FCPI et FIP doivent être considérés comme des produits de diversification. Comme l'or (5% du portefeuille) ou l'immobilier (50% du patrimoine).Nous vous recommandons aussi de souscrire dans plusieurs Fonds soit d'année en année ou chaque année.

Avant toute souscription, nous vous recommandons de prendre connaissance des conditions générales et des notices d'informations concernant les différents FCPI / FIP mais aussi des recommandations et conseils présents sur le site.

En ce qui concerne les SOFICA, nous insitons sur le fait, même sur pour SOFICA garantie, que votre investissement est bloqué entre 5 et 8 ans et que vous risquez une perte en capital.

Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document contractuel. Attention : les FCPI / FIP ne bénéficient d'aucune garantie de capital ni protection, il se peut que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.

Produits similaires

FPCI 123 Silver Impact
FPCI 123 Silver Impact
FPCI
Compte Titres

123 Investment Managers | 2020

1ER FONDS D'IMPACT DÉDIÉ AU MARCHÉ DES SENIORS 123 IM propose à ses clients d’investir, à travers le...

En savoir +
FPS LB Value Add
FPS LB Value Add
FPCI
Compte Titres

123 Investment Managers | 2020

FPS LB Value Add est un Fonds qui a pour objectif de réaliser un objectif de rendement annuel net cible de 10% sur un horizon cible de 5 ans....

En savoir +
FPS Finaprom 2022
FPS Finaprom 2022
FPCI
Compte Titres

123 Investment Managers | 2022

FPS Finaprom 2022 est un Fonds qui a pour objectif de réaliser un objectif de rendement annuel net cible de 7 % sur un horizon cible de 4 ans...

En savoir +