Points clés du FIP 123 IR 2013:
Fiscalité
Je bénéficie d’une réduction d’impôt sur le revenu à hauteur de 18 %(1) des versements effectués (hors droits d’entrée), retenus dans la limite de 12 000 € pour un célibataire et de 24 000 € pour un couple(2) en contrepartie d’une période de blocage des parts pendant une durée minimale de 5,5 années soit jusqu’au 30 juin 2019, pouvant aller jusqu’au 30 juin 2021 sur décision de la société de gestion.
Je bénéficie également d’une exonération d’impôt sur le revenu des produits distribués par le fonds et des plus-values éventuellement réalisées à la cession des parts (hors prélèvements sociaux).
Stratégie d'investissement
La stratégie d’investissement d’123IR 2013 consistera à accompagner le développement de PME offrant une certaine visibilité de leurs revenus et présentes sur des secteurs ayant une forte capacité de résistance aux ralentissements économiques.
Par ailleurs, en comparaison d’un investissement traditionnel sous forme d’actions, l’investissement sous forme d’obligations convertibles permettra, en contrepartie de perspectives de rendement plus faibles, de bénéficier d’une meilleure visibilité et d’un risque de perte moindre. Toutefois, l’investissement en obligations convertibles n’est pas une garantie contre un risque de défaut de la société émettrice et présente donc un risque de perte en capital.
Durée de vie du fonds
Le FIP financera des sociétés matures et rentables (selon l’appréciation d’123 Investment Managers) par l’intermédiaire notamment d’obligations convertibles ayant une maturité à 5 ans.
Le FIP 123IR 2013 a pour objectif de disposer de bonnes perspectives de liquidité à l’expiration de la 5ème année suivant celle de la constitution du Fonds. Toutefois, cette liquidité au terme de la durée de vie initiale du Fonds (soit jusqu'au 30 juin 2019) n’est pas garantie et la Société de Gestion peut décider de proroger la durée de
vie du Fonds jusqu’au 30 juin 2021.
(1) A la date de publication de cette plaquette, et sous réserve des évolutions fiscales qui pourraient intervenir ultérieurement à la date d’agrément de l’AMF, la réduction d’IR est soumise au respect par l’investisseur personne physique de conditions et notamment de conservation de ses parts pendant 5 ans à compter de leur souscription. Le montant total des avantages fiscaux au titre de l’IR est plafonné à 10 000 € par an et par foyer fiscal. Il est rappelé que la période de blocage des rachats de parts par le Fonds peut aller jusqu’au 30 juin 2021 sur décision de la société de gestion, l’investisseur pouvant toutefois céder ses parts à un tiers sous réserve de trouver un acquéreur (toutefois, il y aura une remise en cause fiscale si cela intervient dans le délai de 5 ans à compter de la souscription). (2) À savoir les contribuables mariés et soumis à imposition commune.
Risque du produit
Risques d’absence de distributions : 123 Investment Managers ne procédera à aucune distribution pendant un délai de 5 ans à compter de la clôture de la période de souscription des parts de catégorie A du Fonds. Au-delà de ce délai, aucune garantie ne peut être donnée s’agissant de la réalisation de distributions par 123 Investment Managers.
• Risques généraux liés aux Fonds d’Investissement de Proximité (FIP).
• Risques de perte en capital : le Fonds a vocation à financer en fonds propres (actions) et quasi fonds propres (obligations convertibles notamment) des entreprises.
L’investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque de perte en capital en cas de dégradation de la valeur des actifs dans lesquels le Fonds est investi.
• Risques d’illiquidité des actifs du Fonds : le Fonds pourra être investi dans des titres non cotés sur un marché d’instruments financiers, peu ou pas liquides. Par suite, il ne peut être exclu que le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations au niveau de prix souhaité afin de respecter les délais de liquidation du portefeuille.
• Risques liés à l’estimation de la valeur des sociétés du portefeuille : Les sociétés du portefeuille font l’objet d’évaluations selon la règle de la juste valeur. Malgré la prudence et le soin apportés à ces évaluations, la valeur liquidative est susceptible de ne pas refléter la valeur exacte du portefeuille.
• Risques liés aux obligations convertibles : le Fonds devrait investir une part de son actif (jusqu’à 60 % maximum) au travers notamment d’obligations convertibles qui, en cas d’exercice d’une option de conversion, donnent accès au capital des entreprises. La valeur de ces obligations dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d’intérêt et surtout l’évolution de la valeur des actions auxquelles elles donnent droit en cas de conversion.
• Les autres risques (risque action, risques de change et de taux, risques au niveau des frais) sont mentionnés dans le Règlement du Fonds.
Points clés d’123 Investment Managers :
Pérennité
Un encours sous gestion en croissance continue 123 Investment Managers est une société de gestion indépendante spécialisée sur les classes d’actifs dites « alternatives » comme le capital investissement (non coté) et l’immobilier. Avec 980 M€ d’actifs gérés pour le compte de 55 000 clients privés (au 30 juin 2013), 123 Investment Managers est devenue l’une des sociétés de gestion de référence des clients privés pour ces classes d’actifs.
Notoriété
1ÈRE SOCIETE DE GESTION DE FCPI-FIP SELON LE MAGA ZINE GESTION DE FORTUNE. Depuis 20 ans, le magazine Gestion de Fortune établit chaque année un Palmarès des meilleurs gérants de fonds de droit français dans chacune des catégories de produits financiers. Cette enquête inédite, réalisée auprès de 3 000 professionnels, s’appuie sur une méthodologie rigoureuse et permet de connaître avec précision les gérants les plus appréciés des professionnels de la gestion d’actifs. Pour la 3ème année consécutive, 123 Investment Managers arrive en tête dans la catégorie « Gérant de FCPI/FIP ».
1ER ACTEUR FRANCAIS DU CAPITA L DÉVELOPPEMENT EN 2010, 2011 ET 2012. Depuis 2010, 123 Investment Managers est l’investisseur le plus actif en France sur la catégorie des entreprises dont la valorisation est comprise entre 0 et 30 M€. Depuis 2010, 123 Investment Managers a ainsi investi près de 250 M€ pour accompagner plus de 140 PME.
Source : Private Equity Magazine
Engagement
123 Investment Managers est l’un des rares gérants de FCPI/FIP à avoir mis en place une clause d’attribution prioritaire de la performance au profit des souscripteurs.
En effet, traditionnellement, en contrepartie d’un investissement initial dans un Fonds d’au minimum 0,25 % du total des souscriptions, les gérants de FCPI/FIP perçoivent en fin de vie du Fonds un « intéressement » égal à 20 % des performances réalisées dès que les investisseurs ont reçu 100 % de leur investissement d’origine.
Convaincue de sa stratégie d’investissement, 123 Investment Managers a souhaité prendre un engagement plus fort vis-à-vis des souscripteurs. Ainsi, les gérants d’123Venture ne percevront l’intégralité de leur « intéressement » que si les souscripteurs du FIP 123IR 2013 atteignent une rentabilité (nette de frais) de 120 % (soit un rendement de
20 % sur l’investissement d’origine au terme de la durée de blocage). Si cet objectif est atteint, le solde des Produits Nets et des Plus-Values Nettes du Fonds (tel que ce terme est défini dans le Règlement du Fonds) sera réparti comme suit : 80 % pour les souscripteurs, 20 % pour 123 Investment Managers.
Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document contractuel. Attention : les FCPI/FIP ne bénéficient d'aucune garantie de capital ni protection, il se peut que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.
