Fonds obligataires datés, pourquoi les obligations sont un marché porteur malgré sa volatilité ?

Les obligations sont des titres de créance qui représentent une part de la dette d'un émetteur, qu'il s'agisse d'un État, d'une entreprise ou d'une institution.

Les obligations sont négociées sur un marché secondaire, où leur prix varie en fonction de l'offre et de la demande, mais aussi du niveau des taux d'intérêt, du risque de crédit de l'émetteur et de la durée de l'emprunt. Les obligations sont donc un marché volatil, mais porteur, car elles offrent des rendements attractifs aux investisseurs qui acceptent de prendre des risques. Les obligations sont aussi un moyen de diversifier son portefeuille et de se protéger contre les fluctuations des marchés actions.

Pourquoi depuis le début de l'année les obligations ont retrouvé du rendement ?
Depuis le début de l'année, les obligations ont retrouvé du rendement, après avoir subi une forte baisse en 2020. Plusieurs facteurs expliquent ce rebond, notamment la reprise économique, les perspectives d'inflation et les politiques monétaires accommodantes des banques centrales. Les investisseurs anticipent une hausse de la demande et des prix, ce qui réduit la valeur des obligations à taux fixe. Ces éléments favorisent une remontée des rendements obligataires, qui évoluent à l'inverse des prix.

Qu’est-ce qu’un fonds obligataire daté ?
Un fonds obligataire daté est un fonds qui investit dans des obligations dont l'échéance est fixée à une date précise. Le fonds vise à offrir un rendement stable et prévisible aux investisseurs, en réduisant le risque de fluctuation des taux d'intérêt. Le fonds obligataire daté peut être composé d'obligations d'État, d'entreprises ou de diverses catégories de crédits. Le fonds obligataire daté présente l'avantage de permettre aux investisseurs de planifier leurs besoins financiers futurs, en fonction de la date d'échéance du fonds. Le fonds obligataire daté présente également l'inconvénient de ne pas bénéficier de la hausse des taux d'intérêt, qui peut augmenter la valeur des obligations à long terme.

Pourquoi investir dans un fonds obligataire daté ?
L'un des principaux atouts d'un fonds obligataire daté est qu'il permet de connaître à l'avance le rendement potentiel et la durée du placement, ce qui facilite la planification financière. En effet, le fonds rembourse le capital investi à la date d'échéance des obligations, sauf en cas de défaut de paiement des émetteurs. Le fonds verse également des coupons périodiques aux investisseurs, qui peuvent ainsi profiter d'un flux de revenus stables.

Un autre avantage d'un fonds obligataire daté est qu'il réduit l'exposition au risque de taux d'intérêt, ce qui présente un risque de voir la valeur des obligations fluctuer en fonction des variations des taux d'intérêt sur le marché. En effet, le fonds n'a pas besoin de vendre ou d'acheter des obligations pour ajuster la durée du portefeuille, puisqu'il vise à conserver les obligations jusqu'à leur échéance. Ainsi, le fonds n'est pas affecté par les mouvements des taux d'intérêt, sauf en cas de changement significatif du risque de crédit des émetteurs.

Enfin, un fonds obligataire daté peut offrir une diversification au sein de la classe d'actifs obligataires, en permettant d'accéder à différents segments du marché, tels que les obligations souveraines, les obligations d'entreprise ou les obligations à haut rendement. Le fonds peut également varier la devise, la notation ou le secteur d'activité des émetteurs, en fonction de ses objectifs et de sa stratégie.

En conclusion, un fonds obligataire daté est un outil intéressant pour les investisseurs qui recherchent un placement à horizon déterminé, avec un rendement prévisible et une faible sensibilité aux taux d'intérêt. Il convient toutefois de bien choisir le fonds en fonction de son profil de risque, de sa durée de placement et de ses besoins de liquidité.

Quels sont les risques d'investir dans un fonds obligataire daté ?
Investir dans un fonds obligataire daté présente des avantages et des inconvénients. Les avantages sont que ce type de fonds offre une échéance fixe, ce qui permet de connaître à l'avance la durée de placement et le rendement potentiel. De plus, les fonds obligataires datés sont généralement moins sensibles aux variations des taux d'intérêt que les fonds obligataires classiques, car ils ont une durée plus faible.

Les inconvénients des fonds obligataires datés sont les différents facteurs de risque :
•    Un risque de crédit, c'est-à-dire le risque que l'émetteur des obligations fasse défaut ou soit dégradé par les agences de notation. Ce risque peut entraîner une baisse de la valeur du fonds et une perte en capital pour l'investisseur. 

•    Un risque de liquidité, c'est-à-dire quand les marchés sur lesquels les fonds datés interviennent peuvent être affectés par un manque de liquidité, que ce soit en raison de la nature des instruments négociés ou d’éléments ponctuels.

•    Un risque de taux, c'est-à-dire quand le prix d’une obligation varie à l’inverse du taux d’intérêt. Ainsi, lorsque le taux monte, le prix de l’obligation baisse – et inversement. Le risque de taux réside dans la hausse des taux pour un détenteur d’obligations.

•    Un risque de pertes en capital, c'est-à-dire. Il existe un risque de pertes financières si, sans attendre son échéance, l'obligation est revendue à un moment où les taux d'intérêt sont supérieurs à ce qu'ils étaient au moment de l'achat.

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Fonds datés exemples :