FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES 2 (FR0014006Q06)

L'enveloppe pour les conseillés est fermé. Vous devez souscrire dirctement sur le site de la BPI.

Il est possible ausssi de souscrire via l'assurance vie a partir de 3000€ chez GENERALI dans le contrat Himalia.

A votre disposition.

Fermé

FCPR BPIFRANCE ENTREPRISES 2

123 Investment Managers

Nature du produit
Compte Titres PEA PME FCPR
ISIN
FR0014006Q06
Visa Amf
FCR20210013 du 21/12/2021
Limite souscription
30/11/2022
Durée de placement
6 ans
Durée de placement conseillée
6 à 7 ans
Millésime
2021
Souscription minimale
3000 €
Taux de réduction IR
0 %
Taux PME
100 %
Frais de gestion
3,28 %
Droits d'entrée
Périodicité
Semestrielle
Dépositaire
RBC Investor Services Bank France SA
Zone géographique
France Europe
Profil de risque et de rendement
  • 0
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7

Ce produit est également éligible dans Himalia Himalia Capitalisation PER Version Absolue Retraite NetLife 2

Date Type Valeur
07/03/2024 Remboursement 20.65
25/04/2023 Remboursement 28.06
31/12/2022 Valeur liquidative 139.84
30/06/2022 Valeur liquidative 99.51
Date Perf Brute
31/12/2022 88,55%

Ce Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) finance des startups et petites et moyennes Entreprises et Entreprises de taille intermédiaire françaises et européennes non cotées.

Bpifrance Investissement, s‘inscrit dans la mission de développement de l‘économie conduite par le groupe Bpifrance. Grâce à son expertise dans le secteur du capital-investissement, Bpifrance Investissement a constitué depuis 2010 un portefeuille d’actifs gérés directement ou par des sociétés de gestion françaises ou européennes. En proposant le fonds Bpifrance Entreprises 2, la Société de Gestion poursuit ses efforts pour animer le marché du capitalinvestissement en France et ouvrir cette classe d’actifs aux investisseurs non professionnels.

Structuration du fonds Bpifrance Entreprises 2.

  • Bpifrance Entreprises 2 investi dans 2 fonds directs gérés par BPI France Investissement
  • Bpifrance Entreprises 2 investi dans plusieurs fonds partenaires gérés par d'autres sociétés de gestion partenaires sélectionnes.

Bpifrance Entreprises 2 investit de manière indirecte via des fonds.

1.1 CAPITALISEZ SUR NOTRE RICHE SÉLECTION DE FONDS PARTENAIRES ET BÉNÉFICIEZ D’UNE EXPOSITION SUR DEUX FONDS GÉRÉS EN DIRECT PAR LES ÉQUIPES DE BPIFRANCE

Grâce à son expérience dans le capital-investissement depuis plus de 20 ans, la Société de Gestion a développé une fine connaissance de cette classe d’actifs et des acteurs de l’industrie du capital-investissement. Sa connaissance du marché et son savoir-faire lui permettent d’identifier et de sélectionner des fonds en adéquation avec sa stratégie d’investissement et d’investir indirectement, via des fonds partenaires dans une large palette d’Entreprises

1.2 PROFITEZ D’UN ACCÈS VERS LES ENTREPRISES NON-COTÉES (CAPITAL-INVESTISSEMENT)

De nombreuses entreprises ont fait le choix d’être cotées en bourse mais ce n’est pas le cas de toutes et notamment des PME et de la plupart des ETI. Ces dernières ont conservé un actionnariat privé, souvent familial, ce qui rend l’accès à leur capital difficile pour les investisseurs non professionnels. Plus de 95% des Entreprises sous-jacentes du fonds Bpifrance Entreprises 2 ne sont pas cotées en bourse. Ces investissements sont en majorité réalisés en actions et en titres donnant accès au capital (tels que des obligations convertibles en actions).

1.3 ACCÉDEZ À UN PORTEFEUILLE DIVERSIFIÉ DÉJÀ CONSTITUÉ

Contrairement à la plupart des fonds d’investissement ouverts aux personnes physiques, le fonds Bpifrance Entreprises 2 ne constitue pas son portefeuille au fur et à mesure de sa période d’investissement puisqu’il a acquis auprès de fonds gérés par Bpifrance Investissement un portefeuille déjà constitué et ses actifs sont très diversifiés puisqu’il est exposé de façon indirecte à plus de 1.500 Entreprises

2.1 STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

La stratégie de Bpifrance Investissement qui a conduit à l’élaboration du portefeuille du fonds Bpifrance Entreprises 2 s’appuie, d’une part, sur la recherche de performances financières, et d’autre part, sur un objectif d’impact sur l’industrie du capital-investissement et en particulier des entreprises françaises.

Ce double objectif et l’expérience de Bpifrance Investissement ont permis de sélectionner sur une période de 7 ans (entre 2010 et 2016 compris) les fonds qui composent le portefeuille de Bpifrance Entreprises 2. Ce portefeuille repose sur des fonds gérés par des acteurs du capital-investissement avec l’ambition de générer une performance financière à long terme, et répondant à une volonté de couvrir les besoins de financement en fonds propres des Entreprises françaises quel que soit le cycle économique et leur stade de maturité : création, croissance / développement, transmission, difficultés

2.2 PERFORMANCE ENVISAGEABLE

Le Fonds a pour objectif de réaliser un taux de rendement interne annuel net cible compris entre 5 % et 7 %. Cet objectif a été établi par Bpifrance Investissement notamment sur la base d’hypothèses de distributions futures pour chacun des 126 fonds qui composent le portefeuille du Fonds.

2.3 EXEMPLES DE SOCIÉTÉS SOUS-JACENTES EN PORTEFEUILLE

Les Fonds Cédés qui composent le portefeuille de Bpifrance Entreprises 2 représentent eux-mêmes un portefeuille de plus de 1.500 Entreprises. Les exemples d’Entreprises suivantes ne constituent nullement une liste exhaustive mais correspondent à une sélection, laquelle présente nécessairement des biais et ne saurait être strictement représentative du portefeuille. Ainsi, à la Date de Référence, 28% des Entreprises détenues par les fonds du portefeuille sont valorisées en-dessous de leur coût d’acquisition ; 10% le sont pour leur coût d’acquisition et 62% au-dessus de leur coût d’acquisition.

3.1 PORTEFEUILLE DU FONDS

Le portefeuille du fonds Bpifrance Entreprises 2 compte 126 fonds dont 47 sont dédiés au capital « d’innovation» (intervenant dans les secteurs du capital amorçage, du capital-risque et croissance) et 79 sont dédiés au « capital développement » (intervenant dans les secteurs du capital développement, du capital transmission, du capital retournement, de la mezzanine ou de la dette), l’ensemble de ces 126 fonds étant gérés par 76 sociétés de gestion principalement françaises dont Bpifrance Investissement (deux fonds concernés).

3.2 ENTREPRISES INVESTIES PAR LES FONDS

Les 126 fonds du portefeuille du Fonds ont investi dans plus de 1.500 Entreprises dont 69% en France et le reste dans le monde, dont 24% en technologie, Santé, Service BtB,Industrie, Consommation, Energie, Alimentation, Transport, Education, Services Financiers et Autres.

  • Impossibilité de demander le rachat de ses Parts au Fonds et donc de sortir du Fonds avant sa fin de vie, sauf cas exceptionnels listés à l’article 10 du Règlement
  • Taille cible : 100 000 000€
  • Maximum de souscription : 50 000

Choix des parts :

  • Bpifrance Entreprises 2 – A1 Capitalisation : Pour les parts de capitalisation, les distributions sont bloquées pendant une période de cinq ans suivant la fin de la Période de Souscription du fonds. Dans l’attente de leur versement, les distributions sont placées sur des supports monétaires aux conditions de marché. Ce choix permet aux personnes physiques résidentes fiscales en France de bénéficier du régime fiscal de faveur applicable sur les distributions reçues du fonds.
  • Bpifrance Entreprises 2 – A2 Distribution : Pour les parts de distribution, les revenus qui dépendent de la performance du fonds sont susceptibles d’être versés périodiquement aux souscripteurs. Ce choix entraine l’application du régime fiscal de droit commun sur les distributions reçues du fonds – sauf dans le cas particulier ou les parts A2 seraient logées dans un PEA-PME.

Eligible en Assurance-vie : L’investissement sur le support doit être d’un minimum de 5 000 € et d’un maximum de 95 000 €. Il peut représenter 100% de la valeur atteinte sur le contrat et En cas de sortie anticipée durant les 5 premières années, des pénalités de 5%(1) s’appliqueront sur les sommes brutes rachetées dans le cadre d’un rachat total.

RISQUES SPECIFIQUES :

Risque de perte en capital : le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas restitué. La valeur des Actifs du Fonds dépendra de l’évolution et de l’aléa des actifs sous-jacents (plus particulièrement de la valeur des actifs des Sociétés du Portefeuille), et aucune garantie ne peut être donnée sur leur rentabilité future. Les performances passées des Actifs du Fonds ne préjugent pas de leurs performances futures. Les Investisseurs potentiels ne doivent pas réaliser un investissement dans le Fonds s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte. Il est ainsi vivement recommandé aux Investisseurs potentiels de consulter leurs conseillers financiers en faisant référence à leurs propres situations et leur aversion au risque, concernant les conséquences financières d’un investissement dans le Fonds.

Risque d’investissement dans des sociétés non cotées :  un investissement dans une société non cotée est normalement plus risqué qu’un investissement dans une société cotée dans la mesure où les sociétés non cotées sont généralement plus petites et plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies et fortement tributaires des compétences et de l’engagement d’une petite équipe de direction (retournement du secteur d’activité, récession de la zone géographique, modification substantielle apportée à l’environnement juridique et fiscal, etc.). Les Sociétés du Portefeuille n’accordent à leurs actionnaires aucune garantie contre les risques de pertes en capital ou de contre-performance en termes de rentabilité en cas d’échec de leur projet de développement. Dès lors, l’Investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque de mauvaise rentabilité ou de perte en capital. Ces entreprises peuvent être sensibles aux phases descendantes du cycle économique du secteur dans lequel elles exercent leurs activités. Un investissement non coté peut prendre plusieurs années pour arriver à maturité. En conséquence, alors que la performance du Fonds peut être satisfaisante sur le long terme, la performance des premières années peut être médiocre.

Risque de liquidité des Actifs du Fonds : le risque de liquidité mesure la difficulté que pourrait avoir le Fonds à céder des montants importants des actions des Sociétés du Portefeuille dans un délai court, pour faire face à la nécessité de mobiliser de la trésorerie ou faire face à une baisse de leur valeur de marché. Le Fonds pourra être investi dans des titres non cotés sur un Marché d’Instruments Financiers. Ces titres sont peu ou pas liquides. Il n’est pas exclu que (i) le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans des délais raisonnables et à un niveau de prix souhaité et (ii) qu’à la liquidation du Fonds, ces participations puissent être distribuées en nature de telle sorte que les porteurs de Parts deviennent des actionnaires minoritaires de plusieurs sociétés non cotées.

Risque de taux : Il sera proportionnel à la part des actifs ayant un sous-jacent obligataire et portera au maximum sur une part de 30% de l’actif du Fonds une fois les investissement relatifs au quota de proximité réalisés. La hausse des taux d’intérêt pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risque de crédit : Le Fonds peut connaître un risque de crédit indirect lié à l’investissement dans des produits de taux. Ainsi, une défaillance ou une dégradation de la qualité de signature d’un émetteur pourrait aboutir à une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risque actions : Il sera proportionnel à la part des actifs investis en actions et titres de capital ou donnant accès au capital de sociétés. En cas de baisse des actions, la valeur liquidative du fonds baissera.

Risque lié aux frais élevés : En raison du niveau élevé des frais maximum auxquels est exposé le Fonds, la rentabilité de l’investissement des souscripteurs suppose une performance élevée.

Risque actions de préférence : Certains accords conclus avec les associés des PME Régionales à l’occasion de la mise en place de l’investissement, confèrent à leurs titulaires des avantages pécuniaires ou politiques (dividende majoré, affectation prioritaire du prix de cession, droit de vote double…) et/ou restreignent leurs prérogatives (plafonnement du prix de cession…), et peuvent être de nature à fixer ou plafonner la performance maximale de certains investissements du fonds. Ces mécanismes limitent la plus-value potentielle du Fonds alors que celui-ci reste exposé à un risque de perte en capital si l’investissement évoluait défavorablement. Il est précisé que les investissements n’ont pas vocation à être réalisés en totalité sous forme d’actions de préférence. Les pactes d’associés signés lors de la mise en place de l’investissement peuvent comporter de telles clauses.

Risques fiscaux : les Parts du Fonds souscrites dans les conditions du d) du 2° de l’article 150-0 B ter sont conservées jusqu’à l’expiration d’un délai de cinq (5) ans. Le non-respect de cette condition de conservation met fin au report d’imposition au titre de l’année au cours de laquelle cette condition cesse d’être respectée.
Par ailleurs, la Société de Gestion fera ses meilleurs efforts pour que le Fonds respecte le dispositif dit de l’ « apport-cession » et l’attention des Porteurs de Parts est attirée sur le fait que les avantages fiscaux qu’il pourrait procurer ne sont pas acquis jusqu’à ce que le dispositif fiscal soit définitivement adopté et commenté par l’Administration fiscale. La Société de Gestion fera ses meilleurs efforts pour sélectionner des Sociétés Éligibles, mais elle ne peut pas garantir que le respect des critères d’éligibilité ne soit remis en cause par l’Administration fiscale en raison (i) d’une interprétation des textes différente de celle de la Société de Gestion, (ii) de données erronées ou trompeuses fournies par les sociétés concernées, ou (iii) d’engagements non tenus par ces dernières. La Société de Gestion pourra, conformément à l’Article 34 du Règlement, modifier ledit Règlement sans l’accord des Porteurs de Parts afin de prendre en compte le régime fiscal définitif après publication des commentaires de l’Administration fiscale.

Risque de concentration géographique : Ce risque est lié à la localisation des investissements

Recommandations A.M.F. (http://www.amf-france.org)
L'Autorité des marchés financiers appelle l'attention des souscripteurs sur les risques qui s'attachent aux FCPR (fonds communs de placement à Risques), FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation) et FIP (Fonds d'Investissement de Proximité) S'informer sur... Les fonds de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP) selon l'AMF

Lors de votre investissement, vous devez tenir compte des éléments suivants :

  • Le fonds va investir au moins 70 % des sommes collectées dans des entreprises à caractère innovant ayant moins de 2000 salariés et n'étant pas détenues majoritairement par une ou plusieurs personnes morales.
    Les 40 % restant seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés par la réglementation, par exemple des actions ou des fonds (ceci étant définis dans le règlement et la notice du FCPI).
  • La performance du fonds dépendra du succès des projets de ces entreprises. Ces projets étant innovants et risqués, vous devez être conscients des risques élevés de votre investissement. En contrepartie des possibilités de gain associé à ces innovations et de l'avantage fiscal, vous devez prendre en compte le risque de pouvoir perdre de l'argent.
  • Votre argent peut être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas côtées en bourse. La valeur liquidative de vos parts sera déterminée par la société de gestion, selon la méthodologie décrite dans le règlement du fonds, sous le contrôle du commissaire aux comptes du fonds. Le calcul de la valeur liquidative est délicat.
  • Pour vous faire bénéficier de l'avantage fiscal, les seuils de 10 et de 60 % précédemment évoqués devront être respectés dans un délai maximum de deux exercices, et vous devez conserver vos parts pendant au moins cinq ans. Cependant, la durée optimale de placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait d'investissement du fonds dans des entreprises dont le délai de maturation peut être plus long.
  • Le rachat de vos parts par le fonds peut dépendre de la capacité de ce dernier à céder rapidement ses actifs ; il peut donc ne pas être immédiat ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue. En cas de cession de vos parts à un autre porteur de parts, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue.
  • En cas de cession de vos parts à un autre souscripteur, le prix de cession peut être également inférieur à la dernière valeur liquidative connue.

Nos recommandations

Ces produits sont, par nature, risqués et liés aux investissements dans des sociétés non côtées. Vous avez bien entendu un attrait pour la défiscalisation, mais cela est en compensation du risque à prendre pour faciliter le développement et le financement des PME-PMI. Donc en souscrivant, vous acceptez une perte en capital et aussi une durée de détention en générale entre 6 et 10 ans et non la durée fiscale de 5 ans. Vérifiez bien que vous n'allez pas avoir besoin de cette somme, parce qu'il n'existe pas de marché secondaire. Même si certains promoteurs assurent une liquidité dans les cas légaux.
Les FCPI et FIP doivent être considérés comme des produits de diversification. Comme l'or (5% du portefeuille) ou l'immobilier (50% du patrimoine).Nous vous recommandons aussi de souscrire dans plusieurs Fonds soit d'année en année ou chaque année.

Avant toute souscription, nous vous recommandons de prendre connaissance des conditions générales et des notices d'informations concernant les différents FCPI / FIP mais aussi des recommandations et conseils présents sur le site.

En ce qui concerne les SOFICA, nous insitons sur le fait, même sur pour SOFICA garantie, que votre investissement est bloqué entre 5 et 8 ans et que vous risquez une perte en capital.

Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures

Les FCPI et FIP sont des sous-catégories des FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) et sont donc par nature risqués. Ils s'adressent à une clientèle avertie des risques liés aux investissements dans des sociétés non côtées. En investissant dans les FCPI / FIP, vous risquez une perte en capital.

Cette fiche est établie sur la base des informations fournies par nos partenaires et ne constitue en aucun cas un document contractuel. Attention : les FCPI / FIP ne bénéficient d'aucune garantie de capital ni protection, il se peut que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.

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